Hva er en egenkapitalgrense (HELOC)?

Har du betydelig egenkapital i hjemmet og trenger penger? En egenkapitallinje (HELOC) kan bare være for deg.

Er du en huseier? Har du betydelig egenkapital i hjemmet ditt? Trenger du kontanter? En egenkapitalgrense (HELOC) kan bare være en utmerket måte for deg å låne penger til en attraktiv rente.

En HELOC er bare en av mange måter å låne penger til ting som et boligoppussingsprosjekt, betale for college, konsolidere gjeld eller andre behov du måtte ha for en betydelig sum penger. En HELOC har noen betydelige fordeler fremfor å bruke et kredittkort, ta opp et usikret lån eller bruke finansiering som kan være tilgjengelig fra en annen kilde eller tjenesteleverandør.

La oss se på et eksempel fra den virkelige verden på hvordan en HELOC fungerer.

Nylig bestemte en venn av meg, la oss kalle ham Joe, at han ønsker å gjøre en omfattende renovering av hjemmet sitt. Prosjektet inkluderte å erstatte alle tepper med ekte tregulv, samt maling og andre strukturelle modifikasjoner. Materialene, i tillegg til arbeidskostnadene, var betydelige og utgjorde omtrent $ 25.000 dollar.

forskjellige tømrerverktøy (gummihammer, elektrofret, snekkervinkel) på laminert gulv

Joe ønsket ikke å laste opp eller maksimere kredittkortene sine, noe som absolutt ikke ville hjelpe hans FICO-poengsum, og interessen ville være astronomisk. Entreprenøren tilbød også å gi finansiering, men renten var veldig høy, så det var ikke slik han ønsket å gå. Det etterlot Joe med to valg. Han kunne gå til banken eller kredittforeningen for å få et konvensjonelt lån, eller han kunne få en HELOC.

Joe kjøpte huset sitt for flere år siden, og dets nåværende markedsverdi er omtrent $ 400 000. Han skylder omtrent 300 000 dollar på pantelånet, noe som betyr at han har 100 000 dollar i egenkapital i hjemmet sitt. Joe kunne spare en pakke i renter hvis han utnyttet egenkapitalen ved å sette opp en HELOC for å finansiere boligoppussingen.

Alle banker og utlånsinstitusjoner har egne regler og gebyrer, men generelt kan du få en HELOC for 85 prosent av verdien av hjemmet ditt minus det du skylder på det. Så ved å bruke Joes eksempel: Hjemverdi på $ 400 000 x 85% = $ 340 000. Vi trekker skyldig beløp på det opprinnelige pantet fra 85 prosent tallet: $ 340 000 - $ 300 000 = $ 40 000. Joe var i stand til å kvalifisere seg for en HELOC på $ 40.000.

En HELOC har generelt en variabel rente (noen långivere tilbyr også faste renter) som er knyttet til primærrenten. Det er også en margin, vanligvis rundt 1 prosent, som holder seg konsistent gjennom lånets løpetid. Du får en regning hver måned som viser hovedstol og forfallent rente. Det er en trekkperiode, som vanligvis er 10 år, i løpet av hvilken tid du kan ta ut et beløp opp til avtalt grense. Det er vanligvis en 20-årig tilbakebetalingsperiode som følger trekningsperioden. I løpet av tilbakebetalingsperioden kan du ikke ta ut midler og må betale tilbake gjenværende saldo og renter.

En av fordelene med HELOC er at du kan ta ut et hvilket som helst beløp opp til den avtalte grensen; i Joes tilfelle var denne grensen $ 40 000. Joe startet arbeidet med huset sitt ved å ta ut $ 25.000. Etter hvert som tiden gikk utvidet prosjektet seg litt, og han tok ytterligere 8 000 dollar. Da arbeidet var fullført, begynte Joe å betale tilbake renter og renter. HELOCs skjønnhet er at du kan fortsette å trekke deg opp til kredittgrensen i løpet av trekkperioden, og hvis du har betalt tilbake noen rektor som teller til de totale tilgjengelige midlene. En HELOC er som et kredittkort med en enorm fordel; renten er betydelig lavere på HELOC sammenlignet med et kredittkort. Noen mennesker vil ta ut en HELOC for å konsolidere sine andre gjeld med høyere renter, for eksempel kredittkort. Hvorfor betale 28 prosent rente på et kredittkort når du kan betale 6 prosent på en HELOC?

Generelt, for å kvalifisere for en HELOC, vil en utlåner se på kredittpoeng og historie, din månedlige inntekt, månedlige gjeld og sysselsettingshistorie. Prosessen ligner veldig på å søke om pantelån.

Tallene jeg har brukt er alle eksempler og vil avvike fra det du finner på dagens marked. Alle långivere har forskjellige vilkår for sine HELOC-er, og gebyrene kan også variere. Det er fornuftig å shoppe rundt for å finne HELOC som gir mening for dine behov.